Royal Unibrew og Van Pur går sammen i Polen

Royal Unibrew A/S har indgået en betinget aftale med den polske bryggerigruppe

Van Pur SA dels om sammenlægning af Van Pur SA og Royal Unibrew Polska Sp. z

o.o med bryggerierne i Lomza og i Jedrzejow og dels om overdragelsen af Royal

Unibrews andel af bryggeriet Browary Lubelskie ”Perla” SA. Van Pur SA bliver

det fremtidige selskab med Royal Unibrew A/S som 20 % aktionær. 



Forudsat sammenlægningen gennemføres, vil målet for Royal Unibrew A/S' EBIT

margin på mellemlangt sigt hæves fra omkring 13 % til omkring 14 %. 



Van Pur SA er en mellemstor, polsk bryggerivirksomhed med en solid lønsomhed,

der driver tre bryggerier i Polen. Blandt selskabets væsentligste brands er

Karpackie, der afsættes med succes i mainstream segmentet. Van Purs andel af

det polske øl marked udgør ca. 4,3 %. 



Efter den planlagte sammenlægning med Royal Unibrew Polska vil Van Pur SA være

det fjerde største bryggeri i Polen med en markedsandel på ca. 7 %, en

væsentlig eksport og en samlet volumen på ca. 3,3 mio. hl årligt. Det

fremtidige Van Pur SA vil baseret på forventningerne for 2010 og med Royal

Unibrew Polska Sp. z o.o som et 100 % ejet datterselskab pro forma netto

omsætte for ca. DKK 1 mia. 



Det forventes, at Beata Pawlowska, den nuværende administrerende direktør for

Royal Unibrew Polska Sp. z o.o., vil få ansvaret for de sammenlagte

aktiviteter. 



I henhold til Royal Unibrew A/S' tidligere udmeldte strategi har Royal Unibrew

A/S en målsætning om at have eller opnå en væsentlig position inden for

hovedsegmenterne på de markeder, hvor selskabet opererer. Med den planlagte

sammenlægning med Van Pur SA har Royal Unibrew A/S taget et væsentligt skridt

mod at opnå en sådan position i Polen. 



I forbindelse med aftalen har Royal Unibrew A/S afgivet en købsoption til Van

Pur SA og Van Purs aktionærer, således at Van Pur og dets aktionærer i perioden

1. juni 2012 til og med 15. marts 2014 kan erhverve samtlige Royal Unibrews

aktier i Van Pur SA for et beløb mellem PLN 116 mio. og. PLN 121 mio. 



Der er mellem parterne indgået en aktionæroverenskomst, der sikrer Royal

Unibrew A/S en minoritets-beskyttelse. 



Aftalen, der bl.a. er betinget af godkendelse af de polske

konkurrencemyndigheder, forventes endeligt gennemført i slutningen af første

kvartal 2011. 

 

Efter gennemførelsen af transaktionen vil de polske aktiviteter ikke længere

indgå i Royal Unibrew A/S koncernens konsolidering, men aktieposten i Van Pur

SA vil blive optaget som et associeret selskab i regnskabet. Den realiserede

værdi af Royal Unibrews polske aktiver ved sammenlægningen med Van Pur SA

forventes - afhængig af eventuelle justeringer i forbindelse med transaktionens

endelige gennemførelse - at være på niveau med den bogførte værdi af disse (ca.

PLN 100 mio.). 



Royal Unibrew Polska forventes i 2010 at opnå en omsætning på omkring DKK 360

mio. og et EBITDA i niveauet DKK 20 mio. Transaktionen forventes ikke at

påvirke Royal Unibrew A/S' finansielle målsætninger for 2010. 



Der vil i Royal Unibrews forventninger til 2011, der offentliggøres den 9.

marts 2011, være taget højde for den planlagte transaktion. Det forventede

tidspunkt for godkendelsen fra de polske konkurrencemyndigheder betyder, at det

sædvanligvis tabsgivende 1. kvartal for Royal Unibrew Polska vil indgå i

koncernregnskabet for Royal Unibrew i 2011. 



Under forudsætning af transaktionens gennemførelse løftes forventningerne til

EBIT marginen på mellemlangt sigt nu til omkring 14 % i forhold de omkring 13

%, der blev udmeldt den 25. november 2010 i forbindelse med offentliggørelsen

af delårsrapporten for 1. januar - 30. september 2010. 





Med venlig hilsen

Royal Unibrew A/S





Henrik Brandt

Adm. direktør









Eventuelle spørgsmål bedes rettet til undertegnede på tlf. 56 77 15 13.